公司发布2024年三季报，2024年前三季度公司完结盈余收入35.39亿元，同比-6.33%；归母净利润4.94亿元，同比-9.71%；扣非归母净利润4.59亿元，同比-12.82%；出售毛利率25.05%，同比-1.08pcts；出售净利率14.11%，同比-0.41pcts。2024Q3公司完结盈余收入11.75亿元，同比-9.94%，环比-10.48%；归母净利润1.47亿元，同比-20.98%，环比-30.20%；扣非归母净利润1.43亿元，同比-20.25%，环比-23.71%；出售毛利率25.27%，同比-0.62pcts，环比-0.75pcts；出售净利率12.57%，同比-1.79pcts，环比-3.66pcts。2024Q3成绩环比下滑的根本原因为：(1)计提减值丢失添加；(2)公司借款利息费用添加；（3）公司存货库存调整。咱们保持公司盈余猜测，估计2024-2026年归母纯利润是8.07/9.54/11.35亿元，当时股价对应PE为16.1/13.6/11.4倍。咱们看好公司电容产品多样化布局的长时间开展，保持“买入”评级。

　　公司非公开发行征集资金项目“超级电容器产业化项目”、“高压大容量薄膜电容器扩产项目”稳步推动，到2024年6月30日，公司出资进展别离达79.51%、82.37%，已完结项意图厂房、动力中心、路途等根底设施建造，支撑起两大项目产业化根底，产品技改、工艺研制晋级，产品线建造等也获得较好成效。现在，高压大容量薄膜电容器扩产项目：跟着去库存完毕和职业稳定开展，薄膜电容器在风/光储使用端需求将有所增加；电动汽车范畴在手订单丰满，未来效益有望完结较大起伏增加；超级电容器产业化项目：一方面，在传统使用端，公司采纳新的战略及有用的降本办法活跃应对；另一方面，在新使用，如发电侧、用户侧调频已具有杰出根底并敞开大规模推行，在节能减排智能制作等范畴也已开端规模化使用，估计后期将出现杰出远景。

　　危险提示：微观经济波动；下流需求没有抵达预期；产能开释没有抵达预期；客户导入不及预期。

　　证券之星估值剖析提示江海股份盈余才能杰出，未来营收成长性杰出。归纳基本面各维度看，股价合理。更多

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